在华尔街，投行并购部门人员被称为是“金融贵族中的贵族”，并购重组业务则被称为“投行皇冠上的明珠”。论起并购重组财务顾问业务，券商实力哪家强？哪家又将因被评为较低级别而受到冲击？
刚刚发布的“证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价结果”，就是由中国证券业协会对券商能力的最权威指标。中国证券业协会于昨天（12月14日）发布了《关于年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价结果的公告》。
公告显示，年券商从事上市公司并购重组财务顾问的评价中，95家券商名列在榜。其中19家券商等评级为A类，占比20%；26家券商评级为B类，占比27%；50家券商评级为C类，占比约53%。
有16家券商年并购重组财务顾问业务评价结果上调，其中，长江证券承销保荐和瑞银证券从年的C类上调至A类，连跳两级重回A类；光大证券和浙商证券从去年的B类上调至A类。
（文字来源于券商中国）
关于年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价结果的公告
根据《证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价工作指引》要求，现公告年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果。评价期及所涉及财务数据、业务数据等遵循的评价原则详见《关于年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价结果的说明》。
财务顾问分为A、B、C类，其类别划分仅反映财务顾问执业能力的相对水平。分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果如下：
序号
证券公司
年度分类结果
1
爱建证券有限责任公司
C
2
安信证券股份有限公司
B
3
渤海证券股份有限公司
C
4
财达证券股份有限公司
C
5
财富证券有限责任公司
C
6
财通证券股份有限公司
C
7
长城国瑞证券有限公司
C
8
长城证券股份有限公司
B
9
长江证券承销保荐有限公司
A
10
川财证券有限责任公司
C
11
大通证券股份有限公司
C
12
大同证券有限责任公司
C
13
德邦证券股份有限公司
B
14
第一创业摩根大通证券有限责任公司
B
15
东北证券股份有限公司
C
16
东方花旗证券有限公司
A
17
东莞证券股份有限公司
B
18
东海证券股份有限公司
B
19
东吴证券股份有限公司
C
20
东兴证券股份有限公司
B
21
高盛高华证券有限责任公司
C
22
光大证券股份有限公司
A
23
广发证券股份有限公司
A
24
广州证券股份有限公司
B
25
国都证券股份有限公司
B
26
国海证券股份有限公司
B
27
国金证券股份有限公司
A
28
国开证券股份有限公司
B
29
国融证券股份有限公司
C
30
国盛证券有限责任公司
C
31
国泰君安证券股份有限公司
A
32
国信证券股份有限公司
A
33
国元证券股份有限公司
A
34
海通证券股份有限公司
A
35
恒泰长财证券有限责任公司
B
36
红塔证券股份有限公司
C
37
宏信证券有限责任公司
C
38
华安证券股份有限公司
C
39
华创证券有限责任公司
B
40
华福证券有限责任公司
C
41
华金证券股份有限公司
C
42
华菁证券有限公司
C
43
华林证券股份有限公司
C
44
华龙证券股份有限公司
B
45
华融证券股份有限公司
B
46
华泰联合证券有限责任公司
A
47
华西证券股份有限公司
C
48
华英证券有限责任公司
B
49
江海证券有限公司
C
50
金元证券股份有限公司
B
51
九州证券股份有限公司
C
52
开源证券股份有限公司
C
53
联储证券有限责任公司
C
54
联讯证券股份有限公司
C
55
民生证券股份有限公司
B
56
摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
A
57
南京证券股份有限公司
B
58
平安证券股份有限公司
B
59
瑞信方正证券有限责任公司
C
60
瑞银证券有限责任公司
A
61
上海华信证券有限责任公司
C
62
申港证券股份有限公司
C
63
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
A
64
世纪证券有限责任公司
C
65
首创证券有限责任公司
B
66
太平洋证券股份有限公司
C
67
天风证券股份有限公司
A
68
万和证券股份有限公司
C
69
万联证券股份有限公司
C
70
网信证券有限责任公司
C
71
五矿证券有限公司
C
72
西部证券股份有限公司
C
73
西藏东方财富证券股份有限公司
C
74
西南证券股份有限公司
C
75
湘财证券股份有限公司
C
76
新时代证券股份有限公司
C
77
信达证券股份有限公司
C
78
兴业证券股份有限公司
B
79
英大证券有限责任公司
C
80
招商证券股份有限公司
A
81
浙商证券股份有限公司
A
82
中德证券有限责任公司
C
83
中国国际金融股份有限公司
A
84
中国民族证券有限责任公司
C
85
中国银河证券股份有限公司
C
86
中国中投证券有限责任公司
C
87
中航证券有限公司
B
88
中山证券有限责任公司
C
89
中泰证券股份有限公司
C
90
中天国富证券有限公司
B
91
中信建投证券股份有限公司
A
92
中信证券股份有限公司
A
93
中银国际证券有限责任公司
B
94
中邮证券有限责任公司
C
95
中原证券股份有限公司
B
特此公告。
附件：关于年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价结果的说明
中国证券业协会
年12月15日
评级标准是什么？本年度评价期为年5月1日至年4月30日。涉及的财务数据、业务数据时间为年1月1日至年12月31日，其中项目数也以这期间证监会上市公司监管部核准的发行股份购买资产、重大资产重组以及吸收合并项目为准。
当然评级并不是只看业务量的。财务顾问执业能力的专业评价有三个指标，一是证券公司分类结果、二是业务能力、三是执业质量。通过计算这相关类别的指标获得分值，最终确定财务顾问类别。
证券公司分类评级：根据《证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价工作指引》规定，证券公司分类结果为AAA级（最高）的，得25分；E级（最低）的，得0分；中间每级递减2.5分，以此类推。
业务能力：分为项目数、交易金额、业务净收入三项指标进行计算，占比均为10分。
执业质量：分为业务质量指标和诚信状况指标，这两项指标都可以为负分，诚信状况指标满分为15分。
此外，还有一些扣分项，比如说在评价期内因从事上市公司并购重组财务顾问业务发生违法违规行为被证监会采取行政处罚措施或监管措施。值得注意的是，并购重组财务顾问在年5月1日以后被采取行政处罚措施和监管措施的券商，比如中德证券，年评价为B类。今年9月23日，证监会对中德证券采取责令改正、没收业务收入以及处以罚款的行政处罚措施，这将在下一年度评价中体现。
评级有何意义？对于券商而言，排名结果甚至可能成为“生财之道”。上市公司在并购重组过程中，选择什么样的券商作为财务顾问，通常需要考虑的是券商的专业经验和质量，业务量多的券商由于接触的项目多样，通常专业经验也比较丰富，质量则跟合规性、过会率相关，而这些都在某种程度变成评价结果的考核指标，也就是说评价结果往往也代表了该券商在并购重组财务顾问方面的能力。
（NewChama根据公开资料整理）
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